8 de Março, 2022.

Bom dia!

Mercados se recuperam com respeito a corredores humanitários e esperança de saída diplomática.

Fonte: Bloomberg, Refinitiv

A UE vai esta semana revelar detalhes de uma emissão conjunta de um título para financiar sua defesa e transição energética, reduzindo a dependência da Rússia. Mais um sinal de que o bloco sairá mais unido desse episódio.

As conversas entre Rússia e Ucrânia ontem não chegaram a progresso significativo. A Rússia já deixou claras suas condições para cessar os ataques: recusa da Ucrânia se juntar a OTAN ou qualquer outra associação de defesa, reconhecimento da independência das repúblicas da região do Donbass e reconhecimento da Crimeia como parte da Rússia.

A Alemanha se mostrou contrária a sanções ao setor de energia na Rússia, o que tornaria caótica uma situação que já não é boa.

Fonte: Bloomberg

O mercado de renda fixa está sugerindo claramente um cenário de estagflação, como o que surgiu após a guerra do Yom Kipur e o 1º choque do petróleo em 1973.

Fonte: Bloomberg, John Authers

Apesar dos preços de commodities serem tratados como non-core pelos BCs, o grande risco é a difusão para outros preços.

Fonte: Bloomberg, John Authers

Jim Collins fala da sua carteira para o momento atual, concentrada em ações de energia.

E a Agile publicou mais uma recomendação de swing trade.

Jose Chalhoub  analisa a conflito na Ucrânia com a perspectiva do mercado de petróleo.

Carlos Brandt fala do começo da campanha eleitoral na Colômbia.

A EM Watch fala do que está acontecendo nos principais mercados emergentes, com foco nos impactos do conflito na Ucrânia.

Jay Pelosky fez ontem nossa live quinzenal. Principais takeaways.

  • Europa vai sair mais unida desse episódio,
  • Guerra tirou da mesa um Fed. mais agressivo,
  • Reabertura das economias está acontecendo em alta velocidade,
  • China tem um papel importante a desempenhar na paz,
  • Economia global está bastante forte, consegue aguentar custos de energia mais altos,
  • Falar em estagflação é precipitado: reabertura mais forte que impacto do petróleo,
  • Hora de comprar ações de energia foi há 8 meses, bancos e cíclicos são melhores apostas,
  • Mix de política econômica é bem melhor fora dos EUA, especialmente China e EU,
  • Mesmo com reduções, crescimento global está acima dos níveis pre-Covid.

A live com Jay ontem foi um excelente exercício para separar barulho de fundamento. Mas é importante que a tenhamos logo alguma solução de paz.

Keep dancing, but please stay close to the door.

Good luck trading

Roberto Attuch Jr.

ra@ohmresearch.com.br

CNPI EM 096                                                    

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