Bolsas dos EUA caem, de olho em balanços; Microsoft recua
As bolsas dos EUA caem nesta quarta-feira, 25, com o mercado de olho nos balanços corporativos.
As ações da Microsoft recuam 3,7%, após a companhia sinalizar que o crescimento do seu negócio de nuvem, que a ajudou a superar as expectativas do mercado, pode desacelerar nos próximos trimestres.
Outras ações de crescimento, incluindo Amazon, Tesla, Apple e Alphabet, também apresentam desvalorizações entre 1% e 3%.
Tesla
Após o pregão, é a vez da Tesla divulgar seu resultado. As estimativas do consenso apontam para receita entre $24-$25 bilhões e LPA na faixa de $1,05-$1,15.
Independente dos números de hoje à noite, o analista James Collins alerta que as projeções do mercado seguem muito esticadas. “O consenso terá que cortar suas projeções para a TSLA no 1T23”, diz em relatório.
Com menos veículos vendidos, a um preço muito mais baixo por unidade (os preços do Modelo Y nos EUA foram reduzidos em 20% recentemente, por exemplo), ele estima um LPA para a companhia de $0,40 no 1T23, contra o consenso atual de $1,06.
Outro ponto ressaltado é uma expectativa de menor absorção dos custos fixos pela companhia, que também terá impactos deletérios em seu fluxo de caixa. Segundo ele, o fluxo de caixa deverá ser negativo em mais de $1 bilhão no 1T23, em comparação com uma leve saída de caixa no 1T22 e entrada de $1,6 bilhão no 3T22.
Petróleo
Os preços do petróleo fecharam em queda ontem, após a Nyse enfrentar problemas técnicos no leilão de abertura, que levaram à paralisação temporária na negociação de vários ativos. A pausa provocou uma onda de vendas em diferentes ações e contratos futuros de petróleo, comenta o consultor em risco geopolítico Jose Chalhoub (relatório: Oil and Gas Markets Brief 01-25-23).
Além disso, o mercado segue à espera da reunião do FOMC, entre os dias 31 de janeiro e 01 de fevereiro. A expectativa é de elevação da taxa de juros em 0,25 pp.
OHM na mídia
Attuch falou ao jornal O Globo na última terça-feira. Veja aqui.
Desde a eleição do PT, o mercado vinha temendo pelo pior na política econômica. Mas, por ironia do destino, a causa do verdadeiro estrago foi o maior símbolo do capitalismo brasileiro: a gestora 3G, disse Attuch à reportagem.
Relatórios Morningstar
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A Morningstar publicou relatórios sobre Apple, Netflix, Procter & Gamble, Eli Lilly e BlackRock…
Apple: preço justo elevado para $150 por força de “jardim murado” | relatório
A Morningstarelevou preço justo da Apple de $130 para $150, citando a força do ‘jardim murado’ da empresa. Embora a ação esteja ligeiramente subvalorizada, o analista recomenda cautela aos investidores, apontando que os próximos trimestres devem ser desafiadores para a companhia.
Netflix: preço justo revisado para $315 após balanço do 4T22 | relatório
A Netflixteve seu preço justo revisado para $315, após divulgação do balanço do 4T22. O analista Neil Macker comenta que, embora o plano pago de compartilhamento de senhas deva resultar em um aumento de receita, isso não compensará a expectativa de crescimento mais lento de assinantes.
Procter & Gamble resiste a ventos contrários no 2T fiscal, mas ação parece sobrevalorizada | relatório
Embora o resultado do 2º trimestre fiscal da Procter & Gamble sugira que a empresa esteja enfrentando bem os desafios macro e competitivos, o analista Erin Lash comenta que está menos otimista com as ações nos preços atuais. “Os papéis são negociados com um prêmio de 15%-20% em relação ao nosso valuation intrínseco, mas, caso atinjam um ponto de entrada mais atrativo (devido provavelmente a preocupações econômicas), seríamos a compradores”, diz.
Eli Lilly: FDA rejeita remédio contra Alzheimer; preço justo mantido | relatório
Apesar da surpresa com a rejeição pela FDA do remédio contra Alzheimer donanemab, da Eli Lilly, a Morningstar não espera nenhuma mudança significativa em sua estimativa de valor justo.
Mais importante para a empresa serão os próximos resultados da fase 3 do estudo Trailblazer 2 e o subsequente envio para a agência reguladora dos EUA. “Vemos uma probabilidade de 85% do medicamento obter a aprovação tradicional após dados positivos esperados da fase 3 no 2º trimestre de 2023”, diz o analista Damien Conover.
BlackRock: preço justo elevado para $810 após balanço do 4T22 | relatório
A BlackRock teve seu preço justo elevado de $760 para $810 após o balanço do 4T22. A empresa encerrou o ano com $8,594 trilhões em ativos sob gestão, ou AUM, queda de 14,1% na comparação anual. As entradas líquidas somaram $393 bilhões em 2022, o que é impressionante considerando a volatilidade no mercado de ações e crédito, comenta o estrategista Greggory Warren.
Acesse neste link as últimas publicações da Morningstar.
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Todos conhecem o velho ditado – as quatro palavras mais perigosas nos investimentos são: “desta vez será diferente”. Mas, agora, acreditamos que as cinco palavras mais perigosas são: desta vez NÃO será diferente, comenta o estrategista global Jay Pelosky.A razão? “Estamos saindo de uma pandemia global, a Europa está envolvida em sua primeira guerra terrestre em mais de 70 anos, o Fed projetou seu ciclo de aumentos de juros mais agressivos em 40 anos e a China acaba de liberar mais de um bilhão de pessoas do lockdown“, pontua.
Pelosky acredita que 2023 deverá ser um ano de estabilidade gradual, à medida que os ventos contrários de 2022 – inflação, juros, bancos centrais – vão se tornando ventos favoráveis, o que deve reduzir a volatilidade dos mercados.
Em alocação, ele acredita que uma pausa do Fed deva levar a uma fraqueza contínua do USD. Segundo Pelosky, sua visão de SPY estagnado, juntamente com dólar fraco, prepara o terreno para oportunidades em ações fora dos EUA, em especial emergentes. Além desses fatores, essas economias devem liderar o caminho para um ciclo global de CORTES de taxas este ano, avalia.
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No relatório da semana anterior (Retorno à Normalidade), o estrategista global Barry Knappexplicou por que o argumento do Fed para aumentos adicionais dos juros tinha enfraquecido consideravelmente pela desaceleração dos ganhos médios por hora dos salários não supervisionados de serviços. Para ele, a leitura do CPI de serviços menos aluguel de quinta-feira foi mais um revés significativo.
“No quarto trimestre, enquanto o presidente Powell e o Comitê estavam preocupados com o fato de que a demanda excessiva de mão de obra estava causando uma espiral salarial de aumento de custos no setor de serviços, o CPI de serviços menos aluguel teve um aumento anualizado de 1,2%, ante o pico de 12,2% em junho, enquanto os ganhos médios por hora dos salários não supervisionados das indústrias produtoras de serviços cresceram 4,1%, contra o pico de 7,8% em dezembro de 2021”, escreve Knapp.
Para a próxima reunião do FOMC, entre os dias 31 de janeiro e 01 de fevereiro, ele espera por um aumento de apenas 0,25 pp e que deverá ser o último por algum tempo, com base nas suas expectativas de inflação, salários e atividade.
Fatores relevantes no mercado de petróleo | relatório
Por Carlos Brandt
(Conteúdo disponível a partir do plano Target. Saiba mais aqui.)
Os preços do petróleo retomam a tendência ascendente, fixando-se acima dos $80 o barril, em meio às expectativas de crescimento da China com a reabertura da sua economia. Por outro lado, a guerra na Ucrânia continua a ser o principal conflito geopolítico que mantém os mercados atentos, comenta o analista Carlos Brandt.
Com cerca de um ano e sem dar sinais de acabar, ele aponta que a guerra tem perturbado os balanços energéticos, com a União Europeia lutando para superar sua dependência dos hidrocarbonetos russos, por meio da redução da procura por gás e busca por outros fornecedores. Nesse sentido, os EUA têm sido os grandes beneficiados, tendo conquistado uma importante fatia do mercado europeu, afirma Brandt.
(Conteúdo disponível a partir do plano Target. Saiba mais aqui.)
O analista Carlos Brandt escreve sobre as mudanças na dinâmica energética mundial geradas pela realidade geopolítica. Tanto a pandemia e seus efeitos quanto a guerra na Ucrânia destacaram as vulnerabilidades das noções de “segurança energética” e a inconsistência da abordagem para uma transição rápida e bem-sucedida para as energias renováveis, comenta.
Segundo ele, as evidências empíricas mostram a voracidade do sistema econômico em direção aos hidrocarbonetos, enquanto as fontes renováveis avançam em um ritmo mais lento do que o desejado. Nesse sentido,ele aponta que a reconfiguração das relações energéticas em torno dos combustíveis fósseis – petróleo e gás – abriu oportunidades para atores como a Venezuela, que além de passar por uma profunda crise econômica e social, enfrenta há vários anos a deterioração de sua indústria petrolífera, carente de investimentos e sancionada pelos EUA.
O Cripto Wrap Up traz o resumo semanal do que é importante para os preços das criptomoedas. Apresentam o programa os nossos especialistas Rodrigo Borges e Bruno Lazzarato.
Carteira Global Commodities – Semana 3/2023 | relatório
(Portfólio completo disponível a partir do plano Target. Saiba mais aqui.)
O analista Gilberto Cardoso atualizou sua Carteira Global Commodities. Desde o início, em março de 2022, o portfólio acumula alta de 6,47%, contra avanço de 3,28% do Ibovespa e queda de 8,21% do Bloomberg Commodity Index.
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ANALISTA RESPONSÁVEL , ROBERTO ATTUCH – CNPI EM 0986
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