Bom dia!
Mercados de lado em semana cheia de resultados e reunião do Fed.
Fonte: Bloomberg, Refinitiv
Apesar do forte resultado, as ações da Tesla fecharam em leve queda, o que sugere que o valuation está esticado.
HSBC reportou 79% de crescimento de lucros, enquanto no UBS a perda de USD 779 milhões com o fundo Archegos ofuscou o resultado operacional melhor que o esperado.
Na Itália, os números de confiança do consumidor e de empresas vieram acima do esperado. Ontem o PM Mario Draghi apresentou no parlamento seu plano para investir os EUR 200 bilhões do plano de resgate europeu. Cerca de 70% dos recursos serão destinados a digitalização e projetos de energia limpa. Draghi também espera aprovar as reformas da administração publica e do sistema de justiça, muito importantes para o aumento da produtividade.
Júlio Hegedus fala do que é importante hoje na cena macro e política no Brasil.
Jose Chalhoub nos deixa sempre bem informado sobre o mercado de petróleo.
Sergio Goldenstein é uma autoridade em dívida pública, e sempre vale a pena ler seu relatório semanal sobre a precificação de juros futuros no Brasil.
Gautam Jain publica semanalmente o Alpha Bites, com recomendações de trading em juros e moedas globais.
Barry Knapp publicou mais um dos seus ricos relatórios sobre o outlook macro nos EUA.
A Vale reportou ontem seus resultados. Confira abaixo a análise de Gilberto Cardoso:
Ontem temos nossa live quinzenal com Jay Pelosky. Veja abaixo os principais pontos.
– aumento de impostos sobre ganhos de capital será bem absorvido, chegam quando lucros estão crescendo 60% y-o-y.
– apesar de não ter havido acordo na conferência do clima em imposto sobre emissões, a tendência é de um esquema mais agressivo de precificação de carbono.
– o mercado envolvendo a transição energética e descarbonizacao deverá chegar a USD 115 trilhões ate 2030.
– sobre alocação global, Jay continua preferindo bolsas fora dos EUA, commodities e temas como clima e fintech. Continua fullly invested.
– mercados tem sido muito eficientes em furar bolhas localizadas.
– não temos nem de longe as condições para uma correção: liquidez e condições financeiras continuam favoráveis, spreads de crédito estão ok e defaults em high yield 2%, mínima de 5 anos.
– mercado tem 2 motores: value e growth, que se alternam de acordo com o rendimento do 10 anos.
– números de inflação de junho e julho serão essenciais
– muito importante o que disse Larrry Fink: “clientes estão líquidos, tem bastante dinheiro nos sidelines”.
Dos desafios esperados para o mercado nas próximas semanas, a safra de resultados e a vacinação tem se comportado bem. O grande teste da inflação será em junho e julho, quando saberemos se as pressões serão temporárias ou não.
Keep dancing, but please stay close to the door.
Good luck trading!
Roberto Attuch Jr.
ra@ohmresearch.com.brCNPI EM 096
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