Mercados em leve queda puxados por tech, a espera de Powell. Dr. Copper segue firme.
Fonte: Bloomberg, Refinitiv
O rotation trade continua a todo vapor. Alguns dos destaques de alta na Europa são BP, Shell, Ryanair e Glencore.
Jim Collins fala sobre a relação entre a alta de juros longos e os valuations dos mercados.
Gautam Jain publicou sua ideia de trading da semana em moedas: long MXN e short CAD.
No ultimo Eye On the World, Ben Laidler revisita o rotation trade, analisando os proxies de atividade e lockdown globalmente.
Jay Pelosky fez ontem sua live quinzenal conosco aonde discutimos em grande parte o relatório abaixo:
Alguns takeaways do evento
– estamos apenas no começo de um bear market nos títulos longos americanos, algo que não acontece há 40 anos.
– noticias no lado da saúde tem vindo muito boas, com queda significativa no numero de novas infecções, liderado por EUA, Reino Unido e Israel. EUA devem estar totalmente abertos no final de maio.
– a votação do pacote de Biden deve começar no fim da semana, e o plano de investimentos climáticos anunciado em maio.
– resultados de empresas tem superado expectativas por alta margem, não apenas nos EUA mas na Europa também.
– existem grandes oportunidades de investimentos em temas como energia limpa, fintech e infraestrutura.
– finalmente não devemos temer um a subida dos juros longos nos EUA, mas lembrando que isso écomo criptonita para ações de tech.
O cenário de reflation segue como esperado. No caso do Brasil, parece que o benefício ficará restrito a empresas exportadoras como Vale e do setor de celulose. O episodio da Petrobras deixou claro que o governo decidiu que o consumidor brasileiro não pagará pelos preços mais altos do petróleo. Dado tudo que aconteceu nos últimos anos na empresa, é muito difícil que essas conta seja paga pelo acionista da Petrobras. Ou seja, essa questão torna ainda maior o desafio fiscal do Brasil.
Keep dancing, but please stay close to the door.
Good luck trading!
Roberto Attuch Jr.
CNPI EM 096
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