Resumo do Relatório

Monthly Steel Strategy Report – Steel Sector – World Steel Association Analysis – October 2021

27/10/2021
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Singapore – 27 October 2021

Summary

  1. World crude steel production for the 64 countries reporting to the World Steel Association (worldsteel) was 144.4 million tonnes (Mt) in September 2021, an 8.9% decrease compared to September 2020.
  2. China produced 73.8 Mt in September 2021 or 51% of global steel production and continue to drop in the third month in row dropping 21.2% Y-o-Y reinforcing our views that Government regulation of the sector is here to stay. China September daily run-rate is 2.46 Mt per day or 898Mt annualized.
  3. China YTD September production at 806Mt and keeping constant September daily rate achieves 1,032 Mt vs last year production of 1,065 Mt, which flags we are below last year and could be further less for the remaining months.
  4. The Rest of the World (RoW) remains the engine of the steel production growth at 8.9% Y-o-Y in September 2021 and South America remains led by Brazil as the main driver force with 15.3% growth Y-o-Y in September 2021.
  5. Brazil produced 3.1 Mt in September 2021 running at 37.7 Mt annual production rate and heading an estimated 18.4% annual growth in 2021.
  6. For mining companies, we might see some adjustment in the Chinese preference from mid-grades to high-grades ores due to high cost of coking coal as high-grade iron ores reduces coke rate therefore lower need for coking coal and stronger call for productivity as steel prices continue trading at high levels.
Gilberto Cardoso

Gilberto Cardoso
Analista Setorial - Commodities
Singapura, Singapura

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