Resumo do Relatório

Carteira Global Commodities – Revisão Julho 2022

01/07/2022
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Para quem é a carteira? Para investidores de longo prazo, que buscam exposição a ações de commodities e diversificação, por meio de ativos negociados em bolsa de valores. O portfólio é composto atualmente por ações e BDRs de commodities listados na B3.

Rebalanceamento: a Carteira Global Commodities é reavaliada mensalmente no último dia útil do mês. O índice de referência (benchmark) é o Ibovespa.

 

Performance em junho 2022: A Carteira teve uma performance negativa de 16.56% no mês com efeito do câmbio e negativa de 19.87% sem o efeito cambial.

 

Performance do benchmark: O índice Ibovespa, no mesmo período, teve variação também negativa de 11.50%, além do Real ter se depreciado 10.64% em relação ao dólar.

 

Razões para o desempenho: O mês de junho foi particularmente difícil para ações de forma geral e, mais especificamente, para as commodities dada a elevação dos juros em escala global. Além disso, fizeram preço a expectativa de revisão para baixo no crescimento da maioria das economias do mundo, uma provável estagflação e, talvez, uma recessão global no começo de 2023. Dado esse cenário, aliado às tensões geopolíticas e a atividade econômica chinesa mais fraca que o esperado, os ativos globais sofreram uma correção, incluindo ações de commodities.

 

Para julho, realizamos uma troca no portfólio, substituindo ArcelorMittal (ARMT34.SA) por Gerdau (GGBR4.SA), em pesos iguais e mantendo exposição em siderurgia com 5% do portfólio.

Gilberto Cardoso

Gilberto Cardoso
Analista Setorial - Commodities
Singapura, Singapura

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