Resumo do Relatório

Carteira Global Commodities OHM – Revisão Agosto 2022

29/07/2022
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Para quem é a carteira? Para investidores de longo prazo, que buscam exposição a ações de commodities e diversificação, por meio de ativos negociados em bolsa de valores. O portfólio é composto atualmente por ações e BDRs de commodities listados na B3.

Rebalanceamento: a Carteira Global Commodities é reavaliada mensalmente no último dia útil do mês. O índice de referência (benchmark) é o Ibovespa, mas gostamos de comparar com outros índices de commodities para ajudar na nossa estratégia.

 

Performance em julho 2022: A Carteira teve uma performance positiva de 1,38% no mês sem efeito cambial.

 

Performance do benchmark: O índice Ibovespa, no mesmo período, teve variação positiva de 4.69%, além do Real ter se desvalorizado 1.19% em relação ao dólar.

 

Razões para o desempenho: Após um mês de junho particularmente difícil para ações de forma geral e, mais especificamente, para as commodities dada a elevação dos juros em escala global, em julho tivermos uma recuperação. Além disso, fizeram preço a expectativa de revisão para baixo no crescimento da maioria das economias do mundo, uma provável estagflação e, talvez, uma recessão global no começo de 2023. Dado esse cenário, aliado às tensões geopolíticas e a atividade econômica chinesa mais fraca que o esperado, os ativos globais sofreram uma correção, incluindo ações de commodities.

 

Para agosto, mantemos a nossa estratégia de maior concentração em minério de ferro, cobre, óleo & gás pois acreditamos que os preços das commodities atingiram suas mínimas nos últimos meses e devem se recuperar em linha com a recuperação econômica da China no 2S22, embora seja lenta e longa.

Gilberto Cardoso

Gilberto Cardoso
Analista Setorial - Commodities
Singapura, Singapura

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